豬價(jià)慢漲因為標豬短缺 ？只是屠宰企業(yè)主觀(guān)上不希望豬價(jià)快跌而已！
由于出欄大豬供需矛盾適度緩解，自5月14日以來(lái)，國內出欄大豬價(jià)格如慧通數據方老師所預期的那樣，在經(jīng)歷了較長(cháng)時(shí)間的階段性“臥底”之后開(kāi)始出現緩漲跡象。
但僅僅一周之后的5月21-22日，市場(chǎng)風(fēng)云突變，國內豬價(jià)開(kāi)始出現較大幅度的明顯拉高上漲，這讓業(yè)內多少有些意外?？勺钕雀吲d起來(lái)的可不是那些養殖戶(hù)，那些提前鼓吹5-7月國內生豬供應將出現斷檔期的吹鼓手中的某些人立馬站了出來(lái)：“我說(shuō)斷檔期要漲價(jià)，你還不信，哈哈，這下某些人該啪啪打臉了吧”。
啪啪打臉?生豬供應斷檔導致豬價(jià)上漲?且慢些說(shuō)話(huà)為好。
轉身過(guò)去問(wèn)問(wèn)養殖場(chǎng)戶(hù)，市場(chǎng)上到底缺不缺豬?他們最清楚。事實(shí)上，雖然不養豬，但其實(shí)我們也都清楚，或者說(shuō)應該更清楚，在大漲之前，無(wú)論是養殖戶(hù)自己，還是豬經(jīng)濟，以及屠宰企業(yè)都沒(méi)有曝出缺豬的信息。一撥撥的各路市場(chǎng)調研團隊反饋的信息也在印證著(zhù)當前和未來(lái)的一段時(shí)間內甚至今年時(shí)間內，大豬供應都不存在短缺的問(wèn)題。
此時(shí)，我們想問(wèn)怎么一個(gè)轉身動(dòng)作都還沒(méi)完成的時(shí)間里，豬就短缺了?
這是豬飛了還是遁土了?-------。
然而，不管怎么說(shuō)，實(shí)際情況是，你說(shuō)豬不缺，但豬價(jià)就是漲了，而且還大漲了。意外不意外?當然意外，誰(shuí)都意外。
越是此時(shí)，我們越應該冷靜!
我們需要清楚的是，客觀(guān)上的豬價(jià)上漲缺乏基礎支撐，不代表主觀(guān)上也缺少支撐豬價(jià)上漲的動(dòng)機。自春節前的1月中旬以來(lái)，以及春節后截止到5月中旬，豬價(jià)一直下跌不止。2月下旬商品豬育肥開(kāi)始進(jìn)入虧損，3-4月進(jìn)入虧損深水區。到5月上旬，全國絕大部分養殖場(chǎng)戶(hù)，無(wú)論規模大小，都進(jìn)入虧損階段。對于一直以來(lái)都在養豬育肥的養殖場(chǎng)戶(hù)來(lái)說(shuō)，虧損的是前兩年攢下的利潤，但對2015年以來(lái)新增的大型養殖企業(yè)來(lái)說(shuō)，剛剛投入生產(chǎn)不久，設計產(chǎn)能都尚未達到，就面臨市場(chǎng)的深度虧損，他們心里更苦，因為他們虧的，可都是本金。
所以才有了此輪豬價(jià)巨變之前有不少推責于大型集團化養殖企業(yè)擴充產(chǎn)能導致當前出現巨虧的中小養殖場(chǎng)戶(hù)會(huì )咬牙切齒的說(shuō)，虧吧，看誰(shuí)先倒下。
生豬供應斷檔期子虛烏有!
情緒歸情緒，冷靜下來(lái)之后我們來(lái)認真的看看市場(chǎng)的真實(shí)結構：
“2018年中國生豬養殖市場(chǎng)產(chǎn)能過(guò)剩需要去產(chǎn)能、市場(chǎng)將面臨較長(cháng)時(shí)間的養殖虧損、豬價(jià)處于豬周期下行階段，豬價(jià)走跌是大概率事件，我想這個(gè)市場(chǎng)大背景是許多人認同的，不再去論述。”
至于斷檔期，不錯，2017年冬季及2018年春季的酷寒天氣確實(shí)在一定程度上對母豬配種及懷孕以及產(chǎn)仔產(chǎn)生了一定的不利影響，理論上確實(shí)會(huì )影響5-7月份的生豬供應。
但千萬(wàn)別忽略了一點(diǎn)，新增大型養殖集團大體量產(chǎn)能的增長(cháng)呢?只要查查溫氏、雛鷹、牧原、金新農、新希望六和等等這些企業(yè)的生豬出欄量的情況，我們就不得不承認，所謂的“缺口”早就被抹平了而且綽綽有余。
因此“5-7月生豬供應斷檔期將導致豬價(jià)上漲”的說(shuō)法靠得住?
預判偏離?人為操控導致了豬價(jià)上漲!
從生豬出欄及豬肉消費月度數據上看，“4-5月份生豬供需矛盾、生豬供應過(guò)剩的矛盾將相比2-3月份適度緩解，5月中下旬豬價(jià)將出現適度上漲”，這是慧通數據之前的判斷。但5月下旬的實(shí)際情況是豬價(jià)不是適度上漲，而是明顯拉高上漲，這與預判極度不吻合。
那么，生豬供應充足，豬肉消費處于淡季階段，豬價(jià)卻大漲，究竟原因何在?
分析一下此輪豬價(jià)大幅上漲的最大受益者是誰(shuí)，或許我們可以找到答案。
首先，5月下旬出欄大豬價(jià)格大漲最直接的受益者當然是育肥豬養殖場(chǎng)戶(hù)了，無(wú)論規模大小，豬價(jià)一大漲，大部分都有效緩解了虧損壓力減少了虧損幅度，北方地區的部分養殖場(chǎng)戶(hù)以及部分較高養殖水平的大型場(chǎng)甚至直接實(shí)現了扭虧;
其二，出欄毛豬價(jià)格大漲，直接帶動(dòng)白條豬價(jià)格上漲，屠宰企業(yè)成了最大的受益者;
其三，毛豬及白條豬肉價(jià)格上漲，導致部分中小養殖場(chǎng)戶(hù)改變判斷，補欄積極性有所提高，外購仔豬量增加。種豬養殖場(chǎng)成了最大的受益者，不但仔豬銷(xiāo)量上去了，賣(mài)價(jià)也漲了，收獲意外“驚喜”。
還有別的受益者嗎?
想想，還真有，還是屠宰企業(yè)!
分析一下春節之后的2/3/4月份規模以上國家定點(diǎn)屠宰企業(yè)的生豬月度屠宰量，我們會(huì )發(fā)現，在豬價(jià)持續走跌的這幾個(gè)月里，屠宰企業(yè)一直保持高開(kāi)工率，豬肉凍品庫存數量都不低。在時(shí)間進(jìn)入6月份的高溫時(shí)段、豬肉消費進(jìn)入進(jìn)一步淡季之前，盡快出手庫存凍品豬肉是必須的選項。而在此之前，豬肉價(jià)格一直跌跌不休，豬肉消費下降越來(lái)越明顯，因此，“策劃”一輪人為豬價(jià)上漲的好戲上演了。
這與2014年5月份的豬價(jià)大漲成因如出一轍。
這，才是5月下旬豬價(jià)在供應充足、消費下降的大背景下卻出現大幅上漲的真實(shí)原因所在。
當然，這一觀(guān)點(diǎn)并非新鮮出爐，這個(gè)判斷已經(jīng)被各大網(wǎng)站炒成了漿糊了。
費盡心機人為操控未完全成功，市場(chǎng)走向未達預期目的并得不償失。
盡管如此，由于居民的豬肉消費量是無(wú)法被“人為”設計的，面對實(shí)在不給力的豬肉消費，本輪豬價(jià)上漲過(guò)程當中，白條豬肉及凍品豬肉價(jià)格上漲的幅度，相比毛豬價(jià)格的上漲幅度明顯偏低。事后的市場(chǎng)調研顯示，屠宰企業(yè)在“策劃并操控”了本輪豬價(jià)上漲之后，庫存豬肉凍品的出貨情況并不十分理想，價(jià)格沒(méi)有達到預期，出貨量也未能達到設定目標。
原本設定的一個(gè)快刀斬亂麻式的好劇本—迅速拉高毛豬價(jià)格、帶動(dòng)豬肉及凍品價(jià)格快速上漲，需方市場(chǎng)迅速跟進(jìn)，價(jià)格漲出貨量增，然后立馬熄火重回豬價(jià)低位區，再度開(kāi)啟新一輪生豬收購屠宰、豬肉儲備，到8-9月份國慶前夕靜等豬價(jià)季節性上漲，再出貨，一個(gè)完美的流程完成?？上?，天不遂人愿，好劇本被生生演砸了。
此刻，我們是不是該謝謝不給力的居民豬肉消費?
不僅如此，在5月27日毛豬價(jià)開(kāi)始明顯走跌之后(這其實(shí)也是設定劇本的一部分)，隨著(zhù)各路媒體(甚至還有ZF部門(mén))不斷冒出的“6月份豬價(jià)價(jià)格開(kāi)啟趨勢性上漲并延續到9月份”的論調開(kāi)始不斷刷屏，“5-7月份生豬供應有斷檔期”的觀(guān)點(diǎn)也再度冒了出來(lái)(哪里來(lái)的勇氣?)。
部分甚至大部分養殖場(chǎng)戶(hù)坐不住了，壓欄惜售行為開(kāi)始再度上演，并有愈演愈烈之勢，導致原本就有些供應偏緊的標豬一步步長(cháng)成了超標豬(可憐?)。
回頭看，此輪人為操控的豬價(jià)上漲，不但讓屠宰企業(yè)未能完全如愿順利出手凍品豬肉不說(shuō)，一方面因為養殖場(chǎng)戶(hù)壓欄只能眼巴巴看著(zhù)標豬一步步長(cháng)成了超標豬，導致原本就供應偏緊的標豬供應更加不足(但并不是總量不足)，進(jìn)一步加劇了標豬供應的緊張態(tài)勢。加上惜售，屠宰企業(yè)已經(jīng)無(wú)法操控豬價(jià)按照劇本的設計走向回落到漲價(jià)之前的低價(jià)區，因此不得不適度提高標豬收購價(jià)，導致整個(gè)生豬市場(chǎng)的基礎底價(jià)被人為拔高。
腳，被砸了，真的有點(diǎn)肉痛!
但同時(shí)，屠宰企業(yè)主觀(guān)上也不愿意推動(dòng)豬價(jià)快速回落到低價(jià)區
前面已經(jīng)說(shuō)了，按照設定好的劇本，希望是一場(chǎng)快刀斬亂麻式的快漲快落以順利出手凍品豬肉，但因為豬肉消費不給力打亂了計劃，導致白條豬及凍品豬肉漲幅不及預期，出貨量不及預期。
主觀(guān)上，屠宰企業(yè)依舊需要繼續維系當前的毛豬價(jià)格，以穩住白條豬及凍品豬肉環(huán)節的價(jià)格，繼續推動(dòng)凍品豬肉出庫(因為根據大豬供需結構數據分析，客觀(guān)上6-7月份供應過(guò)剩局面將再度凸顯，而不是4-5月份的供需矛盾適度緩解狀態(tài)，所以拖下去是更加不利的，屠宰企業(yè)比誰(shuí)都著(zhù)急)。而毛豬價(jià)如果按照之前設定的劇本出現快速回落，則后期出手前期收儲的、價(jià)格偏高的凍品豬肉則更加不利，那這出戲就算是徹底演砸了。
因此，5月28日之后的豬價(jià)出現明顯走跌之后到6月上旬的這段時(shí)間，各地毛豬價(jià)格維持11元偏上的價(jià)位區并繼續出現緩慢上漲態(tài)勢，并不是毛豬供應斷檔期再次“顯靈”的結果，而是屠宰企業(yè)主觀(guān)上不能“痛下殺手”來(lái)打壓豬價(jià)而已。
“要我挺住，其實(shí)我內心是拒絕的。”
試想想，6月份及后期的國慶之前這個(gè)時(shí)段內，都是豬肉消費的淡季階段(網(wǎng)絡(luò )上的夏季燒烤拉動(dòng)豬肉消費、6月農忙季節、以及當前的高考拉動(dòng)豬價(jià)， 更有世界杯消費拉動(dòng)豬價(jià)等等說(shuō)辭-----，別搞笑了好吧，咋不說(shuō)姥姥要過(guò)生日了呢)，并且居民對肥膘豬的抵制心理也很強。
淡季階段屠宰企業(yè)的鮮豬肉銷(xiāo)量尚且不景氣，更不要說(shuō)凍品豬肉出貨了。
因此在消費淡季進(jìn)一步深化的時(shí)刻，打壓豬價(jià)降低成本是最好的選項。雖然當前市場(chǎng)上盡管標豬供應略顯不足，但超重豬不是占比更大嗎，這是壓制豬價(jià)的最好理由啊，可為啥屠宰企業(yè)放棄了這一選項，仁慈了?
豬價(jià)壓不下去?問(wèn)問(wèn)，加壓了嗎?愿意加壓?jiǎn)?(可不能問(wèn)你敢不敢，“舍得一身剮敢把皇帝拉下馬”的勇氣我相信你還是有的)
“因為標豬供應不足，無(wú)法壓價(jià)，只能加價(jià)收購”，這是根本站不住腳的理由。(這幾年來(lái)屠宰企業(yè)強勢壓制豬價(jià)的事例，早就證明了你的“實(shí)力”所在了。你現在說(shuō)壓不下去，你信嗎?)
所以只要你愿意，抓住超標豬施壓，就一定沒(méi)有多少養殖場(chǎng)戶(hù)敢壓欄惜售，就缺少把標豬養成超標豬的勇氣和底氣。(該論調并非是鼓動(dòng)屠企壓價(jià)，而僅僅是基于市場(chǎng)邏輯進(jìn)行分析而已，請一些奇怪的養殖戶(hù)不要唾沫橫飛，喝點(diǎn)茶，消消氣最好)。
好了，閑聊歸閑聊，下面表下我們的觀(guān)點(diǎn)(信者聽(tīng)，不信請繞行)：
首先，我們認為，目前的屠宰企業(yè)對毛豬收購價(jià)格采取了“溫水煮青蛙”的方式，希望能夠維系當前的毛豬價(jià)格以穩住白條豬肉及凍品豬肉的價(jià)格，甚至不惜階段性、短時(shí)且小幅提高毛豬收購價(jià)格，像“煲粥”一樣的把白條豬肉及凍品豬肉價(jià)格慢節奏的“煲”上去，最終實(shí)現凍品豬肉“甩鍋”目的，這才是當前毛豬價(jià)格能繼續維持相對高位的主要原因。
其次，我們甚至大膽推斷，如果這一招依舊失敗，白條豬肉及凍品豬肉價(jià)格依舊持續下滑，則無(wú)法排除6-7月份期間，屠宰企業(yè)再度“策劃”新一輪豬價(jià)上漲的可能。
所以，我們希望選擇壓欄惜售的養殖場(chǎng)戶(hù)多一些理性，如果你真的以為當前毛豬價(jià)格高位維穩是因為斷檔期真的來(lái)了或者標豬供應不足支撐了豬價(jià)，那可能真的錯了。
忠告：商品育肥環(huán)節是豬價(jià)上漲的直接受益方，但有人卻在扮演送上慢性毒酒的好人，更大的坑還在后面。
誠然，豬價(jià)上漲肯定有好的一面，養豬育肥環(huán)節不會(huì )拒絕也無(wú)法拒絕。同樣不會(huì )拒絕豬價(jià)上漲的，還有種豬養殖企業(yè)。在前面的描述中已經(jīng)說(shuō)得很清楚，本輪毛豬價(jià)格上漲，一樣推動(dòng)了仔豬價(jià)格的上漲和銷(xiāo)量的增加。
同時(shí)，我們需要非常清楚的意識到，在商品豬育肥已經(jīng)進(jìn)入深度虧損的時(shí)候，種豬養殖環(huán)節依舊處于盈利狀態(tài)?；弁〝祿芯坎康慕y計顯示，到6月上旬，每頭商品仔豬的獲利依舊超過(guò)70元/頭。生豬市場(chǎng)的去產(chǎn)能，本身就是種豬市場(chǎng)去產(chǎn)能。但在依舊獲利的背景之下，有效去產(chǎn)能是根本無(wú)法實(shí)現的，這個(gè)觀(guān)點(diǎn)你贊同嗎?(網(wǎng)上有觀(guān)點(diǎn)說(shuō)如果種豬企業(yè)依舊處于盈利利狀態(tài)，則毛豬價(jià)格就沒(méi)有觸底，這個(gè)觀(guān)點(diǎn)我贊同)。
慧通數據研究部的推演結果顯示，如果市場(chǎng)按照“5月中下旬豬價(jià)將適度上漲”的客觀(guān)狀況發(fā)展，沒(méi)有5月下旬的這一輪人為拉高豬價(jià)上漲的影響，則到2018年9月中旬前后，種豬養殖利潤將有望逼近盈虧平衡線(xiàn)，有效去產(chǎn)能將不會(huì )被中斷，去產(chǎn)能進(jìn)程受到實(shí)質(zhì)性不利影響的幾率偏低。因此，到2019年5月前后，豬價(jià)將有望實(shí)現趨勢性上漲的可能性將大大提高，新一輪規律性的豬周期(上漲)將有望如期開(kāi)啟。
但現實(shí)是，這個(gè)客觀(guān)規律已經(jīng)被打破，有效去產(chǎn)能的進(jìn)程也已經(jīng)被打破。如果6-7月份期間毛豬價(jià)格再度出現人為干預上漲，則2018年全年的有效去產(chǎn)能進(jìn)程將被徹底破壞殆盡。真正的災難年—2019年將會(huì )以更加“冰冷的熱情”擁抱你。
我只想問(wèn)的是，當你“享受”甚至渴望2018年豬價(jià)繼續上漲的快樂(lè )時(shí)，你準備好了2019年過(guò)冬的棉衣了嗎?
對于一直以來(lái)都在從事生豬養殖育肥的廣大養殖場(chǎng)戶(hù)來(lái)說(shuō)，如果你在熱淚盈眶的支持或渴望2018年豬價(jià)上漲來(lái)減虧，則當前的豬價(jià)上漲，對你來(lái)說(shuō)無(wú)異于飲鴆止渴。如果你要對推動(dòng)豬價(jià)上漲的某某表達謝意的話(huà)，我只能告訴你的是，他，就是那個(gè)給你端上了一杯慢性毒酒的好人。
對于做長(cháng)線(xiàn)投資的大型集團化養豬企業(yè)來(lái)說(shuō)，給他們貼上“市場(chǎng)攪局者”的標簽是不恰當的。但對于某些投機性的、15-17年新增的、有了一定話(huà)語(yǔ)權并力挺豬價(jià)的大型集團化養殖企業(yè)來(lái)說(shuō)，則一樣不是廣大中小養殖場(chǎng)戶(hù)需要表達謝意的對象。
原因很簡(jiǎn)單，一方面，他們力挺上去的豬價(jià)，本身就沒(méi)怎么帶你這些中小養殖場(chǎng)戶(hù)玩兒;另一方面，深度虧損期越是往后移，則對于剛剛起步的他們而言，獲得的緩沖期就更長(cháng)，后期隨著(zhù)其產(chǎn)能的進(jìn)一步釋放，其費用成本攤銷(xiāo)更低，后期的市場(chǎng)抵抗力就更強，生存力就更強，廣大的中小養殖場(chǎng)戶(hù)面臨的威脅就更大。
而如果把深度虧損期“留”在當下，部分新增的大型養殖企業(yè)尚且還有調整經(jīng)營(yíng)策略的可能性存在(前一段某某集團公司不是開(kāi)始啟動(dòng)售賣(mài)養殖場(chǎng)了嗎，你是否還記得?)。并且，當下的虧損，對廣大中小養殖場(chǎng)戶(hù)來(lái)說(shuō)，你虧損的是利潤(盡管也是辛苦錢(qián))，他虧的可是本金啊，因此你的生存幾率就更高不是。扼殺一個(gè)襁褓中的嬰兒是不是比干掉一個(gè)已經(jīng)初長(cháng)成的大漢，勝算的幾率更高呢!
最后想說(shuō)的，市場(chǎng)已經(jīng)混亂不堪，掙錢(qián)已經(jīng)越來(lái)越難了，且行且珍惜吧。對于當下的行情，我們認為，如果排除人為因素影響，6月中旬豬價(jià)客觀(guān)上將出現回調整理的可能性很大。但如果凍品豬肉出貨依舊不理想，則豬價(jià)將繼續維持當前的相對高位，穩定中震蕩為主，階段性慢爬向上的幾率提高，大漲的幾率偏低。
最后說(shuō)明一下，
構思這篇文章的時(shí)候，只是想捋一捋市場(chǎng)理論，沒(méi)有搬出一大堆枯燥的數據和圖表來(lái)佐證觀(guān)點(diǎn)(其實(shí)很多觀(guān)點(diǎn)你都可以驗證的對不)，也沒(méi)有意圖去打壓誰(shuí)，攻擊誰(shuí)，力挺誰(shuí)。平常心看看，參考而已。如有不當之表述，一笑了之，切莫朝我飛雞蛋之類(lèi)的“禮物”，最近雞蛋價(jià)格看漲，挺貴的。
